長江證券承銷保薦

長江證券承銷保薦有限公司
Changjiang Financing Services Co.,Limited
曾用名	長江巴黎百富勤證券有限責任公司
成立	2003年9月26日
代表人物	吳勇（董事長）
總部	中國上海市浦東新區世紀大道1198號世紀匯廣場一座28樓
業務範圍	中國
產業	金融
服務	證券承銷和保薦
營業額	▼4.98億（2020）
淨收入	▼1.06億（2020）
總資產	▲9.01億（2020）
資產淨值	▲5.33億（2020）
員工人數	299（2021）
母公司	長江證券股份有限公司
網站	長江證券承銷保薦
備註

長江證券承銷保薦有限公司，前身為長江證券和法國巴黎銀行於2003年9月合資成立的長江巴黎百富勤證券有限責任公司。2007年1月，長江證券受讓法國巴黎銀行持有的33%股權，公司正式成為長江證券全資子公司並更為現名。

長江巴黎百富勤

2002年3月7日，長江證券與法國巴黎銀行在京簽署合建證券公司的框架協議。2003年3月19日，中國證券監督管理委員會批准長江證券和法國巴黎銀行的全資子公司BNP百富勤合資籌建長江巴黎百富勤證券有限責任公司，是中國加入世界貿易組織後第二家正式獲准設立的中外合營證券公司。公司註冊資本金為人民幣6億元，其中長江證券佔67％股份，法國巴黎銀行佔33％股份。其經營範圍包括股票（包括人民幣普通股、外資股）和債券（包括政府債券、公司債券）的承銷業務；外資股和債券（包括政府債券、公司債券）的經紀業務；債券（包括政府債券、公司債券）的自營業務以及中國證監會批准的其它業務。9月26日，國家工商管理總局正式向公司頒發營業執照。11月24日，正式取得經營證券業務許可證和經營股票承銷業務資格證書。11月26日，公司在上海金茂大廈正式開業。同時為避免合資公司與股東有業務競爭關係，協議規定長江證券將整體剝離投行業務並轉移至新長江巴黎百富勤，長江巴黎百富勤因此成為中國第一家獲得主承銷商資格的合資證券公司。為此長江巴黎百富勤向長江證券支付項目轉移費用600萬元。同時按照約定，公司中層以上人員配置按照中外方五五開，董事長為長江證券委派，CEO則為巴黎銀行委派。

成立之初，時任巴黎銀行主席貝柏樂很樂觀地預計，公司有望在3年內躋身中國十大證券承銷商之列。公司的自我定位也較高，希望幫助本地的企業上市融資和擔任企業的財務顧問，目標客戶鎖定在中等規模的公司上，即融資額在5000萬到10億美元之間的項目。但成立後即遭遇了中國證券市場的漫長熊市，甚至是暫停IPO。外資本應擅長的跨境業務及可轉債、期權等創新金融業務在這段時間均無法開展。且法國巴黎銀行本就以商業銀行業務為主，投行業務非其所長。在亞洲金融危機結束，1998年收購百富勤後，亞太地區的投行業務和長江巴黎百富勤的具體操作均由百富勤執行，與巴黎銀行總部之間欠缺一定溝通。百富勤方面高層人員也較為不穩定，高管不斷離職，人才凋零。而長江證券對成本控制很在意，巴黎百富勤方面則出手闊綽。長江巴黎百富勤證券的上海總部設在金茂大廈，北京辦事處在國貿，深圳辦事處在地王大廈，都是當地最頂尖租金最貴的地標式寫字樓，而公司卻僅在2006年的牛市中實現盈利1608萬元。此外，公司的資本金雖有6億元人民幣，但礙於沒有股票自營牌照，無法在牛市中獲利。是當時全中國淨利潤最低的證券公司之一。中方和外資的經營理念更是存在嚴重衝突。中方希望通過合資引進國際上先進的人才、管理經驗和技術，提升行業地位；外資則是在政策尚不允許獨資的條件下，希望藉助合資方式先進入中國市場，做好人才和技術積累，一旦政策放開即實現獨資。

長江保薦

2006年12月7日，證監會正式核准長江證券受讓法國巴黎銀行持有的長江巴黎百富勤33%的股權。2007年1月22日，長江證券與法國巴黎銀行宣佈，法國巴黎銀行將其持有的長江巴黎百富勤證券有限責任公司的33% 股權全部轉讓給長江證券。雙方同時宣佈對合資公司的未來發展方向形成了不同的觀點，在充分尊重彼此觀點的基礎上，雙方對資本市場和自身的發展有了更新的認識，和更長遠的打算。經友好磋商後，雙方一致同意法國巴黎銀行轉讓其持有的合資公司的全部股權給長江證券，從而退出合資公司，以便雙方能實踐各自的中國市場發展策略。同日，證監會核准長江巴黎百富勤變更公司名稱及公司章程。2月15日，長江巴黎百富勤證券有限責任公司正式完成工商變更登記，更名為長江證券承銷保薦有限公司，成為長江證券全資子公司。公司成為中國加入WTO後成立的合資證券公司中外資第一家撤資的。長江證券沒有將長江巴黎百富勤重新並回投行部，而是將其更名作為獨立的投行子公司的做法，使公司成為了中國首家證券承銷保薦子公司。

2007年6月1日，更名後的長江保薦召開了第一次臨時股東會議，通過了《關於減資和變更經營範圍的議案》。9月24日，證監會同意長江保薦註冊資本由6億元減少至1億元，同時經營範圍變更為「證券承銷與保薦，與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問」。

同年，石家莊煉油化工股份有限公司通過新增股份吸收合併長江證券；長江證券向石煉化流通股股東支付對價。2007年12月27日，石煉化完成重組後在深交所復牌，並更名為長江證券股份有限公司。長江保薦母公司長江證券成功完成借殼上市。為避免與母公司的業務範圍有經營同類業務的表述，長江保薦根據法律法規的規定和中國證監會的要求，於2010年3月向證監會申請變更業務範圍。2010年5月27日，經證監會批覆同意，公司經營範圍變更為「證券（限股票、上市公司發行的公司債券）承銷與保薦；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問。」隨後長江保薦辦理了工商營業執照及經營證券業務許可證的變更事宜。

2008年7月15日，由於長江證券承銷保薦有限公司淨資本低於成為全國銀行間同業拆借市場成員的標準，中國人民銀行上海總部撤銷其同業拆借業務資格。同月，公司公佈上半年淨利潤，在券商業績普遍下滑甚至虧損的情況下，公司出現同比46.49%的大幅增長，其中投行收入同比出現343.22%的巨幅增長，為全國最高。

2013年8月10日，長江證券發佈2013年半年報公告，受IPO暫停及債券發行審批放緩的影響，其全資子公司長江保薦上半年淨虧損高達4407.20萬元，淨資產已由年初的1.52億元降至7月底的9845.27萬元，減值達35.23%。。2013年12月23日，長江證券公告為長江保薦提供淨資本擔保最高不超過2億元人民幣。該項擔保承諾金額計入長江保薦的淨資本後，用來滿足長江保薦業務發展的需要；擔保承諾金額扣減長江證券淨資本後，涉及淨資本的各項風險控制指標變動較小，仍符合監管要求。

2018年8月24日，因在東方金鈺項目中，存在募集說明書中對個別關聯方信息披露前後不一致，對發行人存在差額補足事項未進行充分核查並及時準確披露等問題；在國泰君安項目中存在盡調、發行定價、銷售等工作由同一部門負責完成，部分機構的詢價單等簿記建檔底稿材料缺失等問題；中國監管局決定對長江保薦採取責令改正措施。

2019年1月22日，經長江證券第八屆董事會第二十五次會議審議通過，長江證券決定將長江保薦註冊資本增加至人民幣3億元。